Întreruperea aprovizionării cu Orientul Mijlociu provoacă creșterea prețurilor globale la aluminiu, amenințănd șocul costurilor pentru industria solară din SUA

Declanșatorul imediat, potrivit surselor din piață, este perturbarea intensificată a rutelor maritime prin Marea Roșie și Golful Persic. Recentele atacuri cu drone și rachete asupra navelor comerciale ale militanților Houthi din Yemen-s-au extins dincolo de traficul cu cisterne pentru a viza vrachierele care transportau alumină și aluminiu finit. Acest lucru a forțat mai multe linii maritime să redirecționeze navele în jurul Capului Bunei Speranțe, adăugând până la 14 zile de timp de tranzit și crescând semnificativ costurile de transport și de asigurare. „Orientul Mijlociu nu este doar un furnizor important de petrol, ci și un nod critic de producție pentru aluminiu-intensiv de energie, datorită costurilor sale reduse-, a declarat Marcus Global Reynolds, analist în domeniul gazelor naturale și a metalelor. la Londra. „Orice amenințare la adresa căilor de transport maritim sau a materiilor prime energetice din regiune se traduce imediat într-o primă de risc pentru aluminiu. Situația actuală este cea mai gravă pe care am văzut-o de la criza Mării Roșii din 2024.” Dincolo de logistică, deficitul de energie internă din mai multe state din Golf i-a forțat și pe operatorii de topitori să reducă producția. Pe măsură ce guvernele regionale acordă prioritate gazelor naturale pentru generarea de energie pe fondul cererii arzătoare de vară, cel puțin două topitorii majore din Emiratele Arabe Unite și Qatar au redus producția cu aproximativ 8-10% în iunie, înăsprind și mai mult livrările globale.

Șocul costurilor pune în pericol și obiectivul ambițios al administrației Biden de a implementa 50 de gigawați (GW) de capacitate solară până în 2030, în conformitate cu Legea de reducere a inflației (IRA). În timp ce IRA oferă credite fiscale pentru conținutul intern, producătorii de cadre solare și de rafturi din SUA, dintre care mulți se bazează pe aluminiu primar importat din Orientul Mijlociu și Canada, se confruntă acum cu o reducere a profitului. "Spre deosebire de oțel, unde SUA are o capacitate semnificativă de reciclare și mini-fabrică, topirea aluminiului primar în SUA, a spus Tomás Gumán, care operează doar la o capacitate parțială de câteva instalații", a spus Tomás Gumán. economist de lanț la Centrul pentru Studii Strategice și Internaționale (CSIS) din Washington, DC „Cea mai mare parte a extrudarii și fabricației cu valoare adăugată are loc pe plan intern, dar metalul brut vine din străinătate. O creștere susținută a prețului aluminiului din Orientul Mijlociu îi va afecta direct pe acești producători americani, forțându-i fie să absoarbă pierderea, fie să o transmită dezvoltatorilor de proiecte”.

Datele de la LME și Shanghai Futures Exchange arată că stocurile globale de aluminiu au scăzut la cele mai scăzute niveluri sezoniere din 2021, ajungând la doar 850.000 de tone la 10 iunie. Retragerea este parțial rezultatul cumpărării preventive de către producătorii europeni și asiatici, care se temeau exact de tipul de aprovizionare, șocul de prețuri a producătorilor de lumini din SUA. a devenit prohibitiv de scump. Prima de un-an pentru contractele futures pe aluminiu a crescut la 180 USD pe tonă peste prețurile spot, cel mai mare contango de la începutul anului 2023, reflectând așteptările pieței de aprovizionare și mai strânsă până în prima jumătate a anului 2027. "Dezvoltatorii care au încheiat-contracte cu prețuri fixe cu utilități sau corporații sunt cei mai expuși, explică Reynolds.{14} „Dacă contractele lor de cumpărare a energiei (PPA) nu includ clauze de escaladare a mărfurilor, fiecare creștere în dolari a prețurilor aluminiului le erodează randamentul proiectelor. Unii dezvoltatori mai mici pot fi forțați să întârzie închiderea financiară sau să-și vândă conducta unor jucători mai mari, mai bine-capitalizați”.

Criza evidențiază, de asemenea, o vulnerabilitate strategică mai profundă. De ani de zile, industria solară din SUA a căutat să-și diversifice aprovizionarea, departe de producția de polisiliciu și plachetă dominată de China, dar a devenit, din neatenție, dependentă de Orientul Mijlociu pentru aluminiu alimentat cu gaz natural, cu emisii reduse de-carbon,-gaz-. Spre deosebire de aluminiul pe bază de cărbune-din China, care se confruntă cu controlul Uyghur Forced Labor Prevention Act (UFLPA), aluminiul Gulf a fost văzut ca o alternativă conformă și relativ ecologică. „Ironia este că aluminiul din Orientul Mijlociu a fost lăudat pentru amprenta sa redusă de carbon și absența riscurilor de muncă forțată”, a spus Guzmán de la CSIS. „Dar riscurile geopolitice și logistice au fost întotdeauna punctul mort. Acum, industria învață că diversificarea nu echivalează automat cu reziliența – pur și simplu relocește punctul de eșec.” Privind în perspectivă, analiștii se așteaptă ca volatilitatea să rămână ridicată. O descoperire diplomatică în Marea Roșie sau o încetare a focului în Gaza ar putea elimina rapid o parte din prima de risc, dar reducerile de producție legate de energie-în Golf pot persista până la vară. Între timp, dezvoltatorii de energie solară din SUA se luptă pentru a-și asigura aprovizionările alternative din India, Africa de Sud și chiar reîncep discuțiile cu producătorii canadieni – deși fiecare opțiune are propriile sale compromisuri privind costurile, calitatea sau conformitatea cu carbonul-.

Pe măsură ce eforturile globale de decarbonizare continuă să stimuleze cererea de energie solară, șocul actual al prețului aluminiului servește drept o reamintire clară a faptului că lanțul de aprovizionare cu energie regenerabilă nu este nici la fel de robust și nici la fel de localizat așa cum presupun adesea susținătorii. Pentru industria solară din SUA – care navighează deja într-un labirint de reguli comerciale, penurie de forță de muncă și cozi de interconectare a rețelei – povara suplimentară a prețurilor vertiginoase ale metalelor s-ar putea dovedi a fi paharul care rupe economia proiectului pentru multe instalații planificate. Dacă nu se stabilizează rapid rutele de aprovizionare din Orientul Mijlociu sau decidenții politici americani nu intervin cu reducerea tarifelor țintite sau șocul strategic al metalelor este probabil să desfășoare ritmul lent al eliberărilor de metale solare. a doua-piață de energie regenerabilă ca mărime, tocmai atunci când viteza este esențială.